刘理勇:创投风投激活创新青岛
文 姜亚玲 / 商周刊
2020-06-02 10:22:32 | 阅读次数:0
近日,记者专访了青岛市股权与创业投资行业协会会长、华耀资本创始人刘理勇。

去年5月,青岛举办了一场规模空前的资本盛会——2019年全球(青岛)创投风投大会,1000多名国内外知名风险投资人、创投机构代表齐聚青岛,共襄盛会。会议上,青岛对创投风投表达了最高的诚意:推出史上力度最大的创投风投十条新政,组建全国规模最大的科创母基金,邀请城市合伙人建设“世界创业风险投资中心”。

全球创投风投大会召开已经一周年了,在这一年里,青岛的创业投资环境究竟发生了哪些变化?还有哪些不足需要完善的地方?资本聚焦了哪些行业投资了哪些项目?疫情对区域经济以及创投行业将会产生哪些影响?

创投环境巨变

记者:在去年的创投风投大会上,青岛市针对青岛创投行业发展出台了一系列举措,请您从协会以及企业自身角度谈谈这一年当中发生了哪些变化?

刘理勇:过去这一年,青岛整体创投环境发生了很大改善,创投风投的活力在这座创新之岛不断绽放。在2019全球(青岛)创投风投大会上,青岛市出台了“青岛创投风投十条”,扶持政策体系之全、力度之大在国内外引起了强烈反响,这一年来,协会接待了一些来青学习取经的外地创投机构、创投行业协会,他们都想学点干货。

第二个变化,就是国内主流投资机构愿意落地青岛。2010年,青岛设立市级创业投资引导基金,被国家新兴产业创投计划列为示范典型,被誉为“青岛模式”。去年,青岛市政府再放大招,放宽了返投要求、加大了让利制度,使引导基金的影响力进一步增大,吸引了北京等地的一些国内大机构包括央企积极联系来青落地。

第三个变化是青岛本土优质项目获得国内资金关注度越来越高。随着创投风投大会召开,涌进来的基金和资金多了,加上本地项目融资意识也增强了,许多细分行业龙头受到资本的关注,更多本地项目被挖掘。

第四个变化是更多的外地优质项目通过基金引入到青岛。根据政府引导基金对参股基金投资项目的地域要求,参股基金遇到一些好的外地项目,通过资本的撬动将项目引入青岛,起到招商引资作用。

第五个变化是青岛投资氛围更加活跃。来青岛举办行业重要会议和路演活动的越来越多,使青岛的投资创业环境更加活跃。

记者:作为进入青岛较早的创投人,您能谈一下近几年青岛创投市场的变化吗?您认为青岛创投行业的发展目前还有哪些不足?

刘理勇:前面提到了,2010年青岛就设立了市级创业投资引导基金,为基金创造了良好的氛围。但青岛的上市公司、基金的数量和规模,与全国先进城市相比,仍存在一定差距。我认为这和青岛的文化、产业基础有较大关系。从企业端来说,青岛人是比较务实的,产业结构主要以看得见、摸得着的实体产业为主。从资金端来说,创投公司和基金数量少,投资氛围不活跃。

经过这两年的奋起直追,青岛基金数量和规模均出现了大幅提高。中基协统计数据显示,截至去年底,青岛创投风投备案基金404只、管理规模903亿元,分别比2018年增加136只、185亿元,特别是去年青岛基金管理公司数量增长率全国第一。目前,青岛成为国内创投行业发展速度最快的区域之一,行业的规模和地位也进入全国前列。

青岛出台的创投风投扶持政策堪称全国力度最大,这些政策的落地实施需要财政、发改、科技、税收等多个部门分工协作,希望能将落实青岛创投政策的分工更加细化,衔接更加顺畅,服务更加高效,让政策都能不折不扣的兑现;同时,青岛提出了建立容错机制,如果把这个事情落实执行好,对促进引导基金更好发展和吸引国内外创投机构来青岛落地有着十分重要的意义。因此,虽然目前基金发展的大环境出现了一些不确定性,但青岛创投政策的出台给了这个行业信心和希望,相信青岛创投的明天会更好。

持续聚焦青岛

记者:请您介绍一下华耀资本从进入青岛到现在的发展情况?在青岛华耀资本聚焦哪些领域、投资了哪些项目以及项目的运营情况?

刘理勇:2012年底,华耀资本成立后,第一只基金就设立在青岛。首只基金的规模有3亿元,主要投向信息产业。

2018年,伴随着新旧动能转换重大工程在山东的启动,作为青岛市新旧动能转换引导基金的首批参股基金,我们和青岛西海岸融合控股集团联合成立了山东省科创新动能创业投资母基金,并成功获得山东省新旧动能引导基金参股,基金规模达7.5亿元,这只基金重点投向医疗健康领域,会有很大比例投资青岛的项目。另外,2019年我们和青岛西海岸融合控股集团还联合成立了规模为5亿元的供应链产业基金。

从成立以来,华耀资本一直将青岛作为整个基金业务的重点投资区域,先后投资了明月海藻、光电医疗、伟华新能源等项目,在青岛已经投放资金达8个多亿,近期有一批项目通过了投委会表决,到今年4月底,华耀资本在青岛的投资规模将超过10亿元,这些项目主要聚焦医疗健康、信息产业等行业。

随着国人健康意识的增强和老龄化进程加速,人们希望得到更好的医疗服务,这将在医疗产业整合、服务模式创新以及医疗科技等方向派生出很多机会,医疗健康市场会越来越大,所以我们一直把医疗健康产业作为聚焦的投资赛道。我们投资的青岛明月海藻项目,就属于生物健康领域,其主导产品岩藻多糖是唯一一家通过国家审批的高科技产品,该产品对抑制胃部的幽门螺旋杆菌有特别效果,企业从技术研发到市场推广再到管理能力都很令我们满意;投资的青岛光电医疗是医疗心电传感领域的细分龙头,今年第一季度业绩同比翻番;这两家企业都在此次疫情中发挥了重要作用,体现了企业责任和社会担当。

记者:从全国范围看,您目前投了多少项目以及这些项目的运作情况如何?您如何定位和评价华耀资本的投资风格?

刘理勇:目前,华耀资本在全国的存量投资规模近20亿元,投资项目超过100家。

我们投资项目主要聚焦在移动互联网、大数据和AI、医疗健康等高科技行业,从中选择具有核心竞争力和高成长性的投资标的。例如,我们投资的项目包括畅聊天下(派派)、易微行(微租车)、金现代、互频科技、洛可英、机械公民、四维创智、春雨国际、杰西卡的秘密、气味王国等多家在国内有较高影响力的企业,其中十余个项目已成功IPO、在新三板挂牌或提交了上市申请。

我们投资的头部项目,绝大部分属于投资后跑出来的,比如全国最大的半熟人移动娱乐社交应用平台“派派”、汽车分时租赁行业最大的产品技术服务商“易微行”、最大出国购物比价和优惠平台“杰西卡的秘密”、互频技术和全球首款高原智能壶的发明者“互频科技”、全国最大的海归招聘平台“洛克英”、全国知名的机器人教育品牌“机械公民”、全球领先国内首家从事数字气味技术研发的“气味王国”、国际领先的用血小板进行癌症早筛的企业生命互联等等,我们都是在Pre-A或A轮进入的。

选出这些好项目并走向成功,需要真功夫,除了要有极强的行业分析及项目分析能力,还要有对创业团队的正确判断及投后赋能能力,这主要得益于华耀资本一直遵循的价值投资理念、投资管理经验和资源积累。我们不太喜欢跟风操作,而是扎实研究行业基本面和项目竞争优势,特别是分析判断团队,投资后就全力以赴帮助企业发展。

疫情下的危与机

记者:近两年,从全国来看创投行业发展速度在放缓,您认为创投行业在发展中遇到了哪些问题?请您谈谈疫情会对创投行业带来哪些影响,以及行业未来的发展格局。

刘理勇:近两年,创投行业确实遇到了发展瓶颈,如募资端变得极其困难。资产新规把银行的通道堵上了,社会资本受近两年经济下行和资本市场波动的影响,特别是目前疫情对经济造成了严重冲击,投资者出资意愿下降。在投资端,经济下行使企业风险暴露得更加充分。受疫情冲击,有些比较不错的企业也可能生存不下去了,这使得创投行业存量项目的管理压力剧增。没钱投,无法变现,将成为创投行业的一个新常态,行业的惨烈洗牌正在加速到来。

当然危机面前也有投资机会,比如低价收购兼并的机会,优质项目价格趋向合理的机会、注册制带来的机会等。经过大浪淘沙,那些实力不强、风控不好的管理公司将退出市场,而那些口碑好、风控好、管理能力强的管理公司,将分享科技进步带来的发展红利,资源也将向优质投资机构倾斜。

吹尽黄沙始见金。相信洗牌后,行业内优秀的创投公司通过建立自己的品牌和壁垒,竞争优势更加明显,中国创投行业会更加持续健康发展,在全球创投行业中的地位和影响也会不断提高。

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